| 华睿投资管理公司董事长宗佩民称，美国式创投制度在中国水土不服，风险较高 红鼎创投董事长刘晓人进行集资诈骗被报道之后，引起浙江当地创投界不小的震动。6月18日，记者就此采访浙江私募创投行业资深的投资人之一，华睿投资管理有限公司董事长宗佩民先生。他表示目前浙江私募创投行业出现公募化的不良趋势，普通人群应远离创投而通过其他渠道进行投资。 新京报：近来除了红鼎创投董事长刘晓人被报道涉嫌集资诈骗之外，上海汇乐创投集团董事长黄浩也因涉嫌非法吸收公众存款被刑拘，创投行业和非法集资搭上了联系，你怎么看这些事件？ 宗佩民：刘晓人曾号称“天使大哥”、“草根创投第一人”，其实这个行业资历比他老的人有很多。他所搞的集资诈骗是打着创投的名义来进行的，从这个角度来看，他是利用创投搞集资诈骗的始作俑者。 浙江地区很多私募，包括创投在内，都存在着公募化的倾向，他们往往召开大会，对慕名而来的投资者推介他们的基金产品，并对他们作出一些不切实际的承诺。政府必须出面刹车，否则除了刘晓人之外，将来还是会有不少的私募基金、创投机构栽在“非法集资”上面。 新京报：刘晓人事件是不是也说明当前私募创投行业的管理制度存在纰漏？ 宗佩民：是的。刘晓人的红鼎创投主要学习美国的管理制度。这种制度的特征是：“非公司制”；出资人不参与决策；基金管理人按照基金规模提取一定比例的基本管理费，同时参与基金收益分成；基金锁定期间内不分红。这种制度在美国可以说是行之有效的，但移植到中国来就显得不太适应了。如果有人筹集了10个亿的资金，按照每年2%的标准收取管理费，他大可以无所事事坐吃管理费，三年锁定期结束之后，以没找到合适项目为由返还94%的本金给出资人，而自己白拿6%的管理费，出资人有苦也说不出。 新京报：那么应该怎样进行合理规范？ 宗佩民：首先，我认为目前的私募基金只能采取“公司制”，以弥补私募行业监管空白的缺憾。同时，资金一定要通过“第三方存管”方式，以避免资金挪用风险。 出资人一定要参与决策。这个参与决策不一定要是表决权，但是一定要给股东以了解项目运作知情权、决策权以及学习权。学习权的意思，很多股东参与投资不简单是为了赚钱，也有参与学习的需要。 一定要取消基本管理费，而采取投资结果说话，不赚钱不收取管理费的制度。最后就是要坚持全额分红，至少一年一次。 新京报：有人曾经将刘晓人这种靠集资进行创投的模式总结为“草根创投”、“创投的江浙模式”，他出事后是否意味着这种模式的破产？ 宗佩民：我认为创投是一个专业性很强的行业，应该不存在所谓“草根创投”。要知道创业投资是一个风险相当大的行业，我们投10个项目，可能只有一半项目能够赚到钱。正因为创投存在较大风险，所以我认为只有以下三类机构适合参与创投：上市公司、大型集团公司和投资公司。 我们现在选择的是创投基金出资人出资能力在1000万元以上，并且其所投资金不超过其净资产20%的。刘晓人的创投为何演变成了非法集资，问题就在于没有对投资人进行甄选，很多人是缺乏风险承受能力的个体工商户、一般工商企业、白领，这些人其实更适合去投资公募基金、企业债等稳健型投资，而对创投、期货、权证、对冲基金则应当远离。 我们专门研究过，投资于任何公募基金，从发行日到现在，所有基金的年收益率都能达到30%。此外，比如中石化、招商银行，抑或良好地段的居室，年收益也几乎都在30%以上。现在的关键，是很多人缺乏这方面的知识，根本不了解这些稳健的投资，所以需要我们去引导。 |
